Deutsche Umlaute sind im GSM-Alphabet enthalten. Wenn „Automatisch“ wegen deutschen Umlauten auf Unicode umspringen würde, wäre das ein Bug. Bis jetzt noch nicht gesehen. Daher folgere ich, dass Du deutsche Umlaute verwenden kannst, auch wenn Automatisch eingestellt ist.
Der Menüpunkt ist dafür da, weil:
GSM bzw. dessen Standardisierungsgremium ETSI hat einige Zeichen als Ersatz-Zeichen für seltene Zeichen definiert, weil diese ähnlich aussehen. Dadurch kannst Du die griechische und einige slawische Sprachen auch ohne Unicode nutzen. Denn bei Unicode verlierst Du Zeichen pro SMS – und Unicode ist folglich bei diesen Sprachen teurer.